Matching Items (2)
Filtering by

Clear all filters

157112-Thumbnail Image.png

影响融资租赁公司与承租中小企业的双向匹配的因素

Description本研究旨在讨论融资租赁公司与承租的中小企之间的匹配因素。研究从融资租赁的实际业务流程切入，研究1对H公司进行了案例分析，得到基本的影响因素结果，继而研究2和研究3分别在中小企客户和融资租赁公司两类资料中独立展开分析，并比较这些因素的影响程度。研究结果发现了影响双向匹配的四个维度，以及在各自影响力的不同。研究最后分别对融资租赁公司和承租中小企提出了建议，以期提高双方匹配并达成业务的概率。
ContributorsWang, Dinghui (Author) / Pei, Ker-Wei (Thesis advisor) / Yan, Hong (Thesis advisor) / Li, Feng (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2019
158044-Thumbnail Image.png

基于因子的FOF组合构建应用

Description近年来，中国内地FOF业务发展迅速，但在业务发展初期的实践中，FOF管理人在遴选基金资产和预测其未来收益等方面遇到诸多困难，传统的FOF组合构建技术往往不理想。本文借鉴海外因子配置相关理论，尝试通过归因分析基金的收益来源，寻找能深度刻画基金经理管理能力的特质因子，创新性地提出了基于权益类基金的特质因子构建FOF组合的新方法。本文选择100家权益类私募基金，通过因子拆解剥离了市场、行业、风格等共同影响因素，遴选出特质因子表现更优的基金经理，而不是仅仅选择过往业绩好的基金经理，并基于特质因子构建一组FOF组合，与此同时，运用传统方法构建基于基金资产的另一组FOF组合，对比两种组合方法的组合绩效，实证结果显示基于特质因子的FOF组合绩效更优。本文进一步运用转移概率矩阵和相关性分析，找到了基于特质因子的FOF组合绩效更优的证据，即特质因子延续性更好和相关性更低。与基于基金资产的FOF组合配置传统方法相比，由于基金的特质因子延续性更好，运用历史数据预测未来收益的确定性相对更好；基金的特质因子之间的相关性低，大幅增强了FOF组合配置的稳定性和分散性。总体来讲，基于特质因子的FOF组合配置方法为FOF管理人提供了一个更量化、更有效、更稳健的组合配置新路径，能有效提升FOF组合配置的绩效。

关键词: FOF、因子投资、组合配置、特质因子
ContributorsLi, Jie (Author) / Zhu, Hongquan (Thesis advisor) / Yan, Hong (Thesis advisor) / Liang, Bing (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2020