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- Language: Chinese
- Member of: Theses and Dissertations
Description中国自80年代以来随着改革开放和经济发展潮流，一批批本土企业快速成长，已经从单一主业壮大成熟，完成资本积累并快速朝多元化、规模化发展。截止到2019年中国有129家企业进入世界500强，而该数量在2011年为69家 ，2005年为18家。这一数据反映了中国大型集团的增长速度之快、数量之多令人刮目相看。
然而，大型企业集团在经营规模上的庞大并不能掩盖其管理水平的低下与尴尬，这一点从多数企业的规模和利润比率就可窥见一斑。从战略管理角度看，集团企业在单一主业上的业务战略管理水平（竞争战略）经过30多年的发展和沉淀已经相对成熟，在某一行业领域也发展沉淀了很多成熟的职业经理人和专业人才。但是，国内至今很少有多元化集团战略管理（公司层面战略）的专题研究，且在多元化集团战略管理实践方面缺少经验和积累。多元化集团战略及管理领域的研究具有重要的现实意义和学术价值。
公司层面战略的研究起始于20世纪50年代，现有研究领域以西方学者为主，涉及公司层面战略的诸多领域，比如分部化、一般管理技能共用、协同效应、多元化、业务组合规划、基于价值的规划、重组、核心竞争力和资源共享、母合优势等全新和具有全球影响力的母公司管理概念。本文涉及的多元化集团公司战略三要素：母公司管理机制、业务组合、母子公司管控及子公司之间联接之前有西方学者作为独立课题都曾研究过，但作为整体性研究较少。中国目前研究该公司层面战略成果较少，市场上从事该领域的咨询机构也很少，少数咨询公司业务以多元化集团战略管控咨询方面为主。本文将从多元化集团母公司心智图对公司层面战略成效影响的研究作为核心内容，这项研究在中国乃至在世界范围内尚属初步尝试。
母公司心智图代表了某一时期多元化集团核心决策层的战略管理思维水平现状，是核心决策层对多元化集团公司战略三个核心要素及其相互关系的认知和掌握程度的集中体现。母公司心智图水平的测量可以从核心决策层的构成合理性及成员背景、核心决策层对行业及业务组合的认知水平、核心决策层对对母公司管理机制的认知水平、核心决策层对母子公司之间的联接及影响的认知水平以及核心决策层对多元化集团战略管理的综合能力水平这五个维度，共15个指标进行测量，总分100分。掌握了母公司的心智图就能够识别整个公司战略管理的现状及逻辑。母公司心智图决定了母公司管理机制、母子公司的联接影响方式（母公司如何影响和联接旗下业务）和业务组合（公司资金和管理的投向），而这三个核心要素的决策决定了公司层面战略的成效。母公司心智图的水平将很大程度上正面影响公司的战略成效。
本文将深入针对具有三个不同心智图水平的多元化集团进行案例分析，分别研究不同的母公司心智图水平如何通过影响业务组合决策、母公司管理机制建设、母子公司联接进而影响公司的战略成效。
关键词: 多元化集团、母公司心智图、心智图测量、公司层面战略管理三支柱、战略成效
然而，大型企业集团在经营规模上的庞大并不能掩盖其管理水平的低下与尴尬，这一点从多数企业的规模和利润比率就可窥见一斑。从战略管理角度看，集团企业在单一主业上的业务战略管理水平（竞争战略）经过30多年的发展和沉淀已经相对成熟，在某一行业领域也发展沉淀了很多成熟的职业经理人和专业人才。但是，国内至今很少有多元化集团战略管理（公司层面战略）的专题研究，且在多元化集团战略管理实践方面缺少经验和积累。多元化集团战略及管理领域的研究具有重要的现实意义和学术价值。
公司层面战略的研究起始于20世纪50年代，现有研究领域以西方学者为主，涉及公司层面战略的诸多领域，比如分部化、一般管理技能共用、协同效应、多元化、业务组合规划、基于价值的规划、重组、核心竞争力和资源共享、母合优势等全新和具有全球影响力的母公司管理概念。本文涉及的多元化集团公司战略三要素：母公司管理机制、业务组合、母子公司管控及子公司之间联接之前有西方学者作为独立课题都曾研究过，但作为整体性研究较少。中国目前研究该公司层面战略成果较少，市场上从事该领域的咨询机构也很少，少数咨询公司业务以多元化集团战略管控咨询方面为主。本文将从多元化集团母公司心智图对公司层面战略成效影响的研究作为核心内容，这项研究在中国乃至在世界范围内尚属初步尝试。
母公司心智图代表了某一时期多元化集团核心决策层的战略管理思维水平现状，是核心决策层对多元化集团公司战略三个核心要素及其相互关系的认知和掌握程度的集中体现。母公司心智图水平的测量可以从核心决策层的构成合理性及成员背景、核心决策层对行业及业务组合的认知水平、核心决策层对对母公司管理机制的认知水平、核心决策层对母子公司之间的联接及影响的认知水平以及核心决策层对多元化集团战略管理的综合能力水平这五个维度，共15个指标进行测量，总分100分。掌握了母公司的心智图就能够识别整个公司战略管理的现状及逻辑。母公司心智图决定了母公司管理机制、母子公司的联接影响方式（母公司如何影响和联接旗下业务）和业务组合（公司资金和管理的投向），而这三个核心要素的决策决定了公司层面战略的成效。母公司心智图的水平将很大程度上正面影响公司的战略成效。
本文将深入针对具有三个不同心智图水平的多元化集团进行案例分析，分别研究不同的母公司心智图水平如何通过影响业务组合决策、母公司管理机制建设、母子公司联接进而影响公司的战略成效。
关键词: 多元化集团、母公司心智图、心智图测量、公司层面战略管理三支柱、战略成效
ContributorsChen, Guoping (Author) / Shen, Wei (Thesis advisor) / Zhang, Anmin (Thesis advisor) / Wu, Shin-Yi (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2020
… 用的理论框架和方法论。 国内外研究现状综述： 分部化：企业史学家 Alfred Chandler（1962）的 Strategy and Structure 一书论述了 … 2018 年年报 西南企业集团 2018 年预算及绩效评估报告（内部文件） B 集团历年管理会议总结报告（内部文件） Alfred D.Chandler, Jr., Strategy and Structure, Cambridge, …
Description近年来，中国内地FOF业务发展迅速，但在业务发展初期的实践中，FOF管理人在遴选基金资产和预测其未来收益等方面遇到诸多困难，传统的FOF组合构建技术往往不理想。本文借鉴海外因子配置相关理论，尝试通过归因分析基金的收益来源，寻找能深度刻画基金经理管理能力的特质因子，创新性地提出了基于权益类基金的特质因子构建FOF组合的新方法。本文选择100家权益类私募基金，通过因子拆解剥离了市场、行业、风格等共同影响因素，遴选出特质因子表现更优的基金经理，而不是仅仅选择过往业绩好的基金经理，并基于特质因子构建一组FOF组合，与此同时，运用传统方法构建基于基金资产的另一组FOF组合，对比两种组合方法的组合绩效，实证结果显示基于特质因子的FOF组合绩效更优。本文进一步运用转移概率矩阵和相关性分析，找到了基于特质因子的FOF组合绩效更优的证据，即特质因子延续性更好和相关性更低。与基于基金资产的FOF组合配置传统方法相比，由于基金的特质因子延续性更好，运用历史数据预测未来收益的确定性相对更好；基金的特质因子之间的相关性低，大幅增强了FOF组合配置的稳定性和分散性。总体来讲，基于特质因子的FOF组合配置方法为FOF管理人提供了一个更量化、更有效、更稳健的组合配置新路径，能有效提升FOF组合配置的绩效。
关键词: FOF、因子投资、组合配置、特质因子
关键词: FOF、因子投资、组合配置、特质因子
ContributorsLi, Jie (Author) / Zhu, Hongquan (Thesis advisor) / Yan, Hong (Thesis advisor) / Liang, Bing (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2020
… 特质因子组合构建优于传统的资产配置方法。根据 Koedijk, Kees C.G, Slager, Alfred, Stork, Philip A（2016）的因子投资实践，因子组合配置框架包含因子选择与组合优化。 … MSCI Index Research, Research Insight, [6] Kees G. Koedijk,Alfred M. H. Slager,P.A. Stork, 2014, Factor Investing in … Electronic Publishing, 2014/02/07 [7] Kees G. Koedijk, Alfred M.H. Slager, Philip A. Stork, Investing in systematic …
Description随着社会经济发展，人们生活水平提高，红木市场不断发展壮大。但红木市场中存在
原材料无法认证、加工工艺无法辨别、产品价格混乱的现象，成为我国红木市场三大痛
点。能否解决红木市场这三大痛点，成为未来红木行业能否健康顺利发展的关键因素。
针对红木行业存在的问题，本文应用市场交易效率理论、信息不对称理论、金融市场
微观结构理论对红木市场做理论梳理，通过实地调研获取红木企业发展现状、厘清传统红
木交易流程和各交易环节中存在的问题，尝试在信息不对称理论的框架下对行业和典型企
业进行分析，将红木市场的交易要素进行序列梳理，重构市场组织和流程再造，创造性地
利用现代的互联网技术，把涉及的非标准的市场要素进行标准化设计，使其成为可交易的
标准化标的产品，并在设计可操作性的红木交易平台上进行交易，从而解决现有红木市场
中信息不对称导致的市场交易效率低下问题。本文一共分为十一章，第一到第五章为绪论、理论研究和研究综述。主要根据市场交
易效率理论、信息不对称理论和金融市场微观结构理论，引出建立红木交易市场，从而为
后续红木交易市场的设计奠定理论基础。第五章，对红木产业及其市场的要素进行信息解
析，为后面的非标准的市场要素进行标准化设计提供依据。第六、第七章，主要对红木交
易市场的信息不对称现状、红木交易市场交易效率进行分析。第八、第九章，主要基于信
息对称条件下的交易要素标准化设计和交易架构设计。第十章，主要通过对实际数据抓
取，对红木交易平台的有效性进行实证对比验证。第十一章是本文的结论和建议。
由于红木交易平台的设计是弥补大宗交易的空白，特别是红木交易市场要素的非标
准化，给标准化交易架构的设计带来一定难度。红木交易平台未来运营与发展中可能会遇
到很多风险，特别是投资者资格认证、交易涉众等社会问题，本文限于篇幅没有进行研
究，留待今后实践中不断总结和修正。
原材料无法认证、加工工艺无法辨别、产品价格混乱的现象，成为我国红木市场三大痛
点。能否解决红木市场这三大痛点，成为未来红木行业能否健康顺利发展的关键因素。
针对红木行业存在的问题，本文应用市场交易效率理论、信息不对称理论、金融市场
微观结构理论对红木市场做理论梳理，通过实地调研获取红木企业发展现状、厘清传统红
木交易流程和各交易环节中存在的问题，尝试在信息不对称理论的框架下对行业和典型企
业进行分析，将红木市场的交易要素进行序列梳理，重构市场组织和流程再造，创造性地
利用现代的互联网技术，把涉及的非标准的市场要素进行标准化设计，使其成为可交易的
标准化标的产品，并在设计可操作性的红木交易平台上进行交易，从而解决现有红木市场
中信息不对称导致的市场交易效率低下问题。本文一共分为十一章，第一到第五章为绪论、理论研究和研究综述。主要根据市场交
易效率理论、信息不对称理论和金融市场微观结构理论，引出建立红木交易市场，从而为
后续红木交易市场的设计奠定理论基础。第五章，对红木产业及其市场的要素进行信息解
析，为后面的非标准的市场要素进行标准化设计提供依据。第六、第七章，主要对红木交
易市场的信息不对称现状、红木交易市场交易效率进行分析。第八、第九章，主要基于信
息对称条件下的交易要素标准化设计和交易架构设计。第十章，主要通过对实际数据抓
取，对红木交易平台的有效性进行实证对比验证。第十一章是本文的结论和建议。
由于红木交易平台的设计是弥补大宗交易的空白，特别是红木交易市场要素的非标
准化，给标准化交易架构的设计带来一定难度。红木交易平台未来运营与发展中可能会遇
到很多风险，特别是投资者资格认证、交易涉众等社会问题，本文限于篇幅没有进行研
究，留待今后实践中不断总结和修正。
ContributorsChiu, Yung (Author) / Pei, Ker-Wei (Thesis advisor) / Qian, Jun (Thesis advisor) / Wu, Fei (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2018
… Thunen）著（2016）. 孤立国（顾绥禄译）. 上海：上海社会科学院出版 社. 7（德）阿尔弗雷德·韦伯（Alfred Weber）著（1997）. 工业区位论（李刚剑等译）. 北京：商务印 书馆. … Ph.D. Dissertation.Princeton University. （德）阿尔弗雷德•韦伯（Alfred Weber）著（1997）. 工业区位论（李刚剑等译）. 北京： 商务印书馆. …
Description近年来中国房地产市场迅速发展，但境内的置业市场受多种因素影响不利于投资者，于是一些高净值人士将目光投向经济发展水平高、房地产市场发展稳健的市场，开始了海外房地产投资。本文检验了海外房产中投资者性别异质性及其年龄与教育对海外房产投资的影响。本研究以行为金融学理论为基础，以个体投资者为研究对象，通过问卷调查的方法，探讨了投资者性别异质性对海外房产投资的影响。研究发现，从性别异质性角度来看，女性投资者作为决策者进行海外房产投资往往可以提高海外房产交易达成的概率。从年龄方面来看，当投资者年龄越高时，投资者越有可能投资海外房产，而且当投资者为女性时，这种年龄效应尤为明显。从学历角度来看，当投资者受过大学高等教育即学历为本科学历时，这类投资者可以促进海外房产投资的达成，且在投资者为女性时，投资者的上述学历效应尤为显著。本文主要从性别异质性的角度拓展了投资者有限理性对海外房产投资的影响。
ContributorsZhu, Qingling (Author) / Zhu, David (Thesis advisor) / Chen, Hui (Committee member) / Yan, Hong (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2021
… 预期效用理论的建设优化了“完全理性”的相关假设。19 世纪马歇尔（Alfred Marshall） 等在研究之中，将个人、企业与政府三个因素，依靠效用函数的方式创建彼此之间的联系， …
Description当前中国经济面临严峻挑战，新冠肺炎疫情的三年对于中国的许多产业造成了非常大的冲击。这些领域和薄弱环节需要大量的公共投资来实现复苏和发展。然而，由于公共投资存在“政府失灵”和“市场失灵”的问题，开发性金融的作用变得异常重要。通过寻找政府和市场的合适边界，并采用良好的组织变革和金融创新来修正两种失灵，开发性金融可以为经济复苏提供重要的可持续解决方案。本文围绕外国政府贷款在中国运作开发性金融项目这一核心话题展开：首先，本文定义了开发性金融项目的特点，并借助Coase和Hart的相关理论区分了商业银行、政策性银行和开发性金融机构之间的不同特征。其次，本文采用理论分析的方法，从组织变革、金融创新两个角度，对EKPAC在中国的外国政府贷款成功经营发展进行了深入剖析，并找到了背后可持续、可复制的理论模型。最后，本文使用实证分析的方法，基于手动收集的EKPAC的开发性金融项目数据，探究外国政府贷款对地方产业的投资的影响，并发现外国政府贷款的使用对当地外资企业的公司的固定资产投资率存在挤入效应，即每增加1%的外国政府贷款，会使得当地外企投资水平上升0.7%。这些挤入效应源于当地营商环境的提升，与Hart的合约理论中对合约保护的重视一致。最后，本文进一步研究了外国政府贷款对关键产业的长期影响。
本文所研究的外国政府贷款模式对开发性金融的国际化应用具有广泛的价值。
ContributorsLi, Sirong (Author) / Shao, Benjamin (Thesis advisor) / Chang, Chun (Thesis advisor) / Pei, Ker-Wei (Committee member) / Yan, Hong (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2023
… Committee for the Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel. The Royal Swedish Academy of Sciences, 2016. …
Biophysics, rockets, and the state: the making of a scientific discipline in twentieth-century China
Description
This study takes biophysics--a relatively new field with complex origins and contested definitions--as the research focus and investigates the history of disciplinary formation in twentieth-century China. The story of building a scientific discipline in modern China illustrates how a science specialty evolved from an ambiguous and amorphous field into a full-fledged academic discipline in specific socio-institutional contexts. It focuses on archival sources and historical writings concerning the constitution and definition of biophysics in order to examine the relationship between particular scientific styles, national priorities, and institutional opportunities in the People's Republic of China. It argues that Chinese biophysicists exhibited a different style of conceiving and organizing their discipline by adapting to the institutional structure and political economy that had been created since 1949. The eight chapters demonstrate that biophysics as a scientific discipline flourished in China only where priorities of science were congruent with political and institutional imperatives. Initially consisting of cell biologists, the Chinese biophysics community redirected their disciplinary priorities toward rocket science in the late 1950s to accommodate the national need of the time. Biophysicists who had worked on biological sounding rockets were drawn to the military sector and continued to contribute to human spaceflight in post-Mao China. Besides the rocket-and-space missions which provided the material context for biophysics to expand in the late 1950s and early 1960s, Chinese biophysicists also created research and educational programs surrounding biophysics by exploiting the institutional opportunities afforded by the policy emphasis on science's role to drive modernization. Biophysics' tie to nationalistic and utilitarian goals highlights the merits of approaching modern Chinese history from disciplinary, material, and institutional perspectives.
ContributorsLuk, Yi Lai Christine (Author) / Koblitz, Ann Hibner (Thesis advisor) / Maienschein, Jane A (Committee member) / Tillman, Hoyt C (Committee member) / Arizona State University (Publisher)
Created2014
… Democracy in China, trans. and ed. James H. Williams (NY: Alfred Knopf, 1990), p. 70. 404 Wang Xipeng 王锡鹏, “Some … Democracy in China, trans. and ed. James H. Williams. NY: Alfred Knopf, 1990. Print. “Fang Yi Received (Chinese) …